led是回暖時期到了?還是“黃粱一夢”
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【高工LED綜合報道】 隨著2012年財報和2013年一季度報告相繼出來,財報顯示,2012年和今年一季度相關(guān)上市公司均陷入增收不增利的尷尬。
不過由于需求和政策回暖趨勢明顯,近期市場再度對LED板塊飽含熱情。“LED照明,時候到了還是又一場夢?” 這是市場共同的疑惑。
平民價格刺激需求
據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)統(tǒng)計,該所收錄的25家LED重點上市公司,2012年合計營業(yè)收入為484.09億元,同比增長9%,合計凈利潤為39.33億元,同比下滑18%。今年一季度,這25家LED重點上市公司合計營業(yè)收入為98.88億元,同比增長12%,合計凈利潤7.19億元,同比下滑3%。
不過,LED產(chǎn)業(yè)初露回暖跡象。據(jù)了解,近期各地政府陸續(xù)明確LED照明推廣方案。預(yù)計2013年廣東LED路燈安裝量將增長近4倍至110萬盞,深圳則計劃今年改造量增長10倍以上超過20萬盞。同時,江西出臺《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》,計劃推廣LED戶外照明產(chǎn)品10萬盞以上,室內(nèi)照明300萬只;福建戶外照明推廣細則亦將在最近出臺。
“按照以往的經(jīng)驗,地方政府的LED照明業(yè)務(wù)單量一般由實力雄厚的上市公司包攬,這也提升了相關(guān)公司的盈利空間。”上海一研究員對記者表示。更重要的是,在市場人士看來,LED照明產(chǎn)品的價格不再高高在上,也直接刺激需求暴增。
某研究員調(diào)查獲悉,今年6月前后雷士照明可能發(fā)動第一輪的價格戰(zhàn),其他大廠比如陽光照明(600261)極有可能跟進。龍頭企業(yè)使出“價格屠刀”,這位研究員預(yù)計LED照明產(chǎn)品的價格下半年降幅有望達到30%-40%。這也意味著,以18W LED燈管為例(相當(dāng)于30W T8 節(jié)能燈管),國內(nèi)主流渠道零售價有望從現(xiàn)在70元-80元/只下降到40-50元/只,而30W品牌節(jié)能燈管的價格在20元-30元/只,即下半年LED燈管價格已經(jīng)進入節(jié)能燈管2倍價格區(qū)間,也就是業(yè)內(nèi)所稱的“甜蜜點”。在這樣的光源價格下,市場新裝、替換需求有望快速增加。
該研究員提醒,從6月開始可密切觀察LED照明產(chǎn)品的終端價格和需求變化,預(yù)計國內(nèi)LED照明市場將于今年3季度開始。
信批后遺癥未愈
前述研究員強調(diào),目前LED照明市場滲透率3%都不到,即便因價格刺激需求翻倍,規(guī)模上看也不大。
值得一提的是,全球MOCVD(LED外延片生產(chǎn)必需)設(shè)備大廠Veeco日前釋放消息,Veeco近期看到來自中國市場2年來首見的急單,顯示中國芯片廠再度重啟購入MOCVD機臺計劃。這讓從業(yè)者相當(dāng)緊張,認為從中國企業(yè)今年資本支出狀況還看不出重啟大舉擴增產(chǎn)能的現(xiàn)象,但中國企業(yè)的產(chǎn)能擴增將牽動著整體LED產(chǎn)業(yè)的供需狀況。一旦中國公司重啟擴產(chǎn)腳步,將再度為LED產(chǎn)業(yè)的回溫投下一變量。
此外,LED產(chǎn)業(yè)的信披后遺癥仍讓不少投資機構(gòu)心存忌憚。從去年下半年開始,珈偉股份(300317)、南大光電(300346)、佛山照明(000541)、三安光電(600703)、勤上光電(002638)等多家LED相關(guān)上市公司被曝信息披露違規(guī),并遭到證監(jiān)會的處罰。市場對此反響強烈,相關(guān)企業(yè)股價受此影響大幅走低,連累整個LED板塊表現(xiàn)不佳。
有投資者稱,“這些遭受質(zhì)疑的上市公司,不少還沒有完全從負面中走出來,甚至面臨著維權(quán)股東的巨額賠償。即便行業(yè)前景向上,也要提防黑天鵝再度降臨?!?/span>
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